इंडेक्स फंड्स: John Bogle द्वारा

बुक समरी

इस बुक में हम सीखेंगे कि एक इंडेक्स फण्ड क्या होता है, म्यूच्यूअल फंड्स और इंडेक्स फंड्स में से बेहतर कौन है, और क्यों हमें इंडेक्स फण्ड को ज़ादा प्रेफर करना चाहिए।

बुक के ऑथर

बुक के ऑथर John Bogle हैं। वे पहले इंसान थे जिन्होंने इंडेक्स फंड्स की शुरवात की थी। जॉन बोगल वैनगार्ड ग्रुप के फाउंडर और CEO थे।

इंट्रोडक्शन (Introduction)

क्या आप एक ऐसे इंसान के इनवेस्टमेंट प्रिन्सिपल को सीखना चाहेंगे जो इन्वेस्टमेंट कंपनी "The Vanguard Group" के फाउंडर थे? यह कंपनी 5.3 ट्रिलियन डॉलर का asset मैनेज करती है। इस समरी में आप सीखेंगे कि इंडेक्स फंड्स क्या होता है और एक आम आदमी को म्यूच्यूअल फंड के बजाय इंडेक्स फंड में पैसा क्यों लगाना चाहिए।

वॉरेन बफ़े और जॉन बोगल

जॉन बोगल के प्रिन्सिपल पर वॉरेन बफ़े को इतना भरोसा है कि उन्होंने Protege Partners नाम की कंपनी से 1 मिलियन डॉलर की शर्त लगा ली थी कि हेज फंड्स इंडेक्स फंड्स ज्यादा रिटर्न नहीं दे सकते।

इंडेक्स फंड vs म्यूच्यूअल फंड

• म्यूच्यूअल फंड: फंड मैनेजर विभिन्न कंपनियों में निवेश करते हैं।
• इंडेक्स फंड: पैसा पहले से बनाए गए कुछ रूल्स के बेसिस पर लगाया जाता है, जैसे NIFTY50।

अपैराबल (A Parable)

गोट्रोक्स नाम का एक रईस परिवार अमेरिका के मार्केट के सारे शेयर्स खरीदते थे। एक्सपर्ट्स की सलाह पर डिसिशन लेने से उन्हें कम रिटर्न मिलने लगे। उन्हें एहसास हुआ कि एक्सपर्ट्स और मैनेजर्स की सलाह बेकार थी और उन्हें सीधे मार्केट में निवेश करना चाहिए था।

मार्केट बिहेवियर (Market Behavior)

शेयर की वैल्यू कंपनी की अर्निंग और लोगों के इमोशन पर निर्भर करती है। लॉन्ग रन में कंपनी की असली वैल्यू उसके अर्निंग पॉवर से डिसाइड होती है।

इंवेस्टर्स कैसे विनर्स गेम को लूज़र्स गेम में बदलते हैं

कमीशन देने से रिटर्न कम हो जाता है। अगर कोई बिना फंड मैनेजर को फीस दिए 8% पर इन्वेस्ट करता है, तो उसे फाइनल रिटर्न 46 लाख मिलता है जबकि म्यूच्यूअल फंड में 5.5% पर इन्वेस्ट करने पर 14 लाख मिलता है।

टैक्सेज आर कास्ट्स टू (Taxes are costs too)

बार-बार फंड में से पैसा निकालने से टैक्स देना पड़ता है। इंडेक्स फंड में टैक्स कम होता है क्योंकि शेयर्स बार-बार नहीं बेचे जाते।

सेलेक्टिंग लॉन्ग टर्म विनर्स (Selecting Long term Winners)

355 म्यूच्यूअल फंड्स में से केवल 3 ही इंडेक्स फंड को बीट कर पाए। इसलिए, अपने देश का इंडेक्स फंड खरीदना ज्यादा सुरक्षित और फायदेमंद है।

फोकस ओन द लोवेस्ट कास्ट फंड्स (Focus on the Lowest-Cost Funds)

म्यूच्यूअल फंड्स का सबसे बड़ा खर्चा "expense ratio" होता है। इंडेक्स फंड में ये खर्चा बहुत कम होता है।

बेंजामिन ग्राहम इंडेक्स फंड्स के बारे में क्या बोलेंगे?

बेंजामिन ग्राहम का कहना है कि इन्वेस्टर्स को डिफेंसिव पोर्टफोलियो में इन्वेस्ट करना चाहिए। बार-बार स्टॉक खरीद और बेचकर ज़्यादा पैसा नहीं कमाया जा सकता।

कन्क्लूज़न (Conclusion)

इंडेक्स फंड म्यूच्यूअल फंड से बेहतर है क्योंकि इसका expense ratio कम होता है। इंडेक्स फंड में लंबे समय तक पैसा होल्ड करने पर ज्यादा फायदा होता है। म्यूच्यूअल फंड्स लॉन्ग टर्म में इंडेक्स फंड को मात नहीं दे सकते।

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हाइलाइट्स:

• इंडेक्स फंड्स क्या होते हैं?
• म्यूच्यूअल फंड्स vs इंडेक्स फंड्स
• John Bogle का योगदान
• वॉरेन बफ़े का विश्वास
• मार्केट बिहेवियर
• लॉन्ग टर्म विनर्स की चयन प्रक्रिया
• टैक्स और खर्चे

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